Què és l'assegurança D&O?
L'assegurança D&O (de l'anglès Directors and Officers) és una assegurança de responsabilitat civil que protegeix el patrimoni personal d'administradors i directius davant de les reclamacions derivades de les seves decisions de gestió. La contracta la societat, però els assegurats són les persones físiques que ocupen el càrrec.
La seva raó de ser és a la llei. Els articles 236 i 241 de la Llei de Societats de Capital estableixen que els administradors responen davant de la societat, davant dels socis i davant dels creditors del dany que causin per actes contraris a la llei, als estatuts o als deures del càrrec, quan hi ha dol o culpa. Aquesta responsabilitat abasta el patrimoni personal de l'administrador, no només el de l'empresa.
Dit d'una altra manera: qui signa decisions al capdavant d'una companyia assumeix un risc econòmic propi. L'assegurança D&O —també anomenada RC d'administradors i directius— trasllada aquest risc a una asseguradora, dins dels límits i condicions de cada pòlissa.
Què cobreix i què exclou l'assegurança D&O?
De manera general, la pòlissa cobreix dos grans blocs: les despeses de defensa jurídica (advocats, perits, procuradors) i les indemnitzacions que l'administrador hagi d'abonar per la seva responsabilitat civil. La cobertura de les despeses de defensa sol ser la més valorada, perquè s'activa des de l'inici del procediment, abans que hi hagi sentència.
A continuació, un resum orientatiu. L'abast concret depèn sempre de les condicions de cada pòlissa i companyia.
| Sol cobrir | Sol excloure |
|---|---|
| Despeses de defensa jurídica davant de reclamacions | Actes comesos amb dol o mala fe (exclusió legal) |
| Indemnitzacions per responsabilitat civil del càrrec | Sancions i multes administratives i tributàries |
| Reclamacions de socis, tercers i creditors | Fets o circumstàncies coneguts abans de contractar |
| Reclamacions de la mateixa societat (acció social) | Reclamacions entre asseguradores del mateix grup |
| Despeses de fiances, restitució d'imatge i assistència | Danys materials o personals (llevat de pràctiques d'ocupació) |
| Administradors de fet i, segons pòlissa, filials | Guerra, terrorisme i riscos expressament exclosos |
Dos matisos importants. Primer, el dol s'exclou per imperatiu legal, però la majoria de pòlisses avancen les despeses de defensa fins que una sentència ferma declari la conducta dolosa. Segon, les derivacions de responsabilitat tributària i les sancions fiscals solen quedar fora o molt limitades en el mercat espanyol; és un dels punts on més varia l'articulat.
Revisar exclusions, sublímits i definicions (què s'entén per "reclamació" o per "assegurat") marca la diferència entre una pòlissa que respon i una que no. Sol·liciteu una revisió del vostre programa sense compromís.
Qui necessita una assegurança D&O?
No existeix un perfil únic. L'exposició apareix sempre que una persona pren decisions de gestió amb efectes sobre socis, empleats, creditors o l'Administració. A la pràctica, convé valorar-la especialment en:
- Societats amb consell d'administració, on diverses persones comparteixen responsabilitat per les decisions col·legiades.
- Pimes amb administradors solidaris o mancomunats, que responen amb el seu patrimoni personal encara que l'empresa sigui de mida reduïda.
- Startups amb inversors o rondes de finançament, on el pacte de socis i les expectatives de venture capital eleven el risc de reclamació entre parts.
- Filials de multinacionals, l'administrador local de les quals queda exposat a normativa espanyola encara que les decisions es prenguin fora; convé coordinar la pòlissa local amb el programa internacional del grup.
- Directius amb poders (direcció financera, direcció general) que, sense ser consellers, adopten decisions amb impacte patrimonial.
Convé recordar que a Espanya l'assegurança D&O és voluntària: cap norma no obliga a contractar-la. És una decisió de gestió del risc, no una obligació legal. Podeu consultar com encaixa aquesta línia dins d'un programa corporatiu més ampli a les nostres àrees de cobertura.
Reclamacions habituals contra administradors i directius
La utilitat de l'assegurança D&O s'entén millor observant d'on procedeixen les reclamacions reals. Aquestes són les vies més freqüents:
- Responsabilitat concursal. En un concurs de creditors, l'administrador es pot veure exposat a la qualificació culpable i a la cobertura del dèficit patrimonial.
- Reclamacions laborals. Actuacions de gestió amb impacte en la plantilla, pràctiques d'ocupació o responsabilitat solidària en determinats supòsits.
- Àmbit fiscal. Derivacions de responsabilitat tributària cap a l'administrador; cal tenir en compte que les sancions solen quedar excloses de la pòlissa.
- Socis i tercers. L'acció individual de l'article 241 LSC permet a un soci o a un tercer reclamar directament pel dany patit en el seu patrimoni.
- La mateixa societat. Mitjançant l'acció social de responsabilitat, la companyia pot reclamar al seu administrador el dany causat als interessos socials.
Una dada rellevant per a la gestió del risc: la culpabilitat es presumeix, llevat de prova en contra, quan l'acte és contrari a la llei o als estatuts (article 236 LSC). Aquesta inversió de la càrrega probatòria encareix i allarga la defensa, que és precisament el que la pòlissa està dissenyada per assumir.
Cada sector i cada estructura societària presenten una exposició diferent. Analitzem la vostra cartera i us orientem sobre les cobertures que el vostre cas requereix.
De què depèn el preu d'una assegurança D&O?
No és possible donar una xifra de prima amb rigor sense analitzar el risc concret: cada programa es tarifa de manera individual. Sí que podem anticipar els factors que les asseguradores valoren per fixar el preu i les condicions:
- Facturació i mida de balanç de la societat.
- Sector d'activitat i el seu nivell d'exposició regulatòria o litigiosa.
- Estructura societària: existència de consell, filials, presència internacional.
- Sinistralitat prèvia i antecedents de reclamacions.
- Situació financera: palanquejament, tresoreria, senyals d'estrès patrimonial.
- Presència d'inversors o cotització, que multiplica l'exposició.
- Límit d'indemnització i franquícia escollits.
Per això dues empreses de facturació semblant poden rebre ofertes molt diferents. La qualitat de la informació que es trasllada al mercat —l'anomenat underwriting— influeix directament en el preu i en l'abast de la cobertura obtinguda.
El paper d'una corredoria independent en la contractació del D&O
Aquí hi ha la diferència entre contractar un producte i dissenyar una protecció. Com a corredoria independent, New Brokers no representa cap asseguradora: treballa per mandat del client i amb accés a tot el mercat, inclòs el de Londres i Lloyd's. Això es tradueix en tres aportacions concretes:
- Anàlisi de l'exposició real de l'òrgan d'administració, abans de demanar preu.
- Comparació tècnica d'articulats —no només de prima— entre diverses companyies: definicions, exclusions, sublímits i àmbit temporal.
- Defensa en el sinistre: acompanyament quan arriba la reclamació, que és el moment en què la pòlissa es posa a prova.
En un ram tan sensible al detall de l'articulat com el D&O, aquesta feina d'intermediació qualificada evita sorpreses quan més importen. Podeu conèixer millor el nostre model a corredoria independent.
New Brokers és corredoria d'assegurances inscrita en el registre de la DGSFP amb la clau J0140. Aquesta informació és orientativa i no constitueix assessorament vinculant: cada cas es valora de manera individual i tota cobertura queda subjecta a les condicions de la pòlissa i companyia corresponents.
El vostre consell o el vostre equip directiu estan adequadament protegits? Sol·liciteu una revisió del vostre programa D&O i us orientem sense compromís.
Preguntes freqüents
És obligatòria l'assegurança D&O a Espanya?
No. A Espanya l'assegurança D&O és voluntària: cap norma no obliga a contractar-la. Tanmateix, atès que els administradors responen amb el seu patrimoni personal davant de la societat, els socis i tercers (articles 236 i 241 de la Llei de Societats de Capital), és una cobertura habitual en companyies amb consell d'administració, inversors o exposició regulatòria.
L'assegurança D&O cobreix les multes i sancions?
Amb caràcter general no. Les sancions administratives i tributàries, així com les derivacions de responsabilitat tributària, solen quedar excloses o molt limitades en les pòlisses comercialitzades a Espanya. L'abast depèn de les condicions de cada pòlissa i companyia, per la qual cosa convé revisar l'articulat amb detall abans de contractar.
Cobreix el D&O les actuacions comeses amb dol o frau?
No. El dol (engany, frau o voluntat deliberada de causar el dany) queda exclòs per imperatiu legal. Això no obstant, la majoria de pòlisses sí que avancen les despeses de defensa jurídica fins que hi hagi sentència ferma que declari la conducta dolosa, moment en què escau la devolució. El detall depèn de les condicions de cada pòlissa.
Qui paga la prima i qui queda assegurat en un D&O?
Normalment la societat (prenedor) contracta i paga la pòlissa, i els assegurats són les persones físiques que exerceixen com a administradors, consellers i directius, presents i, segons l'articulat, passats i futurs. També sol estendre's a administradors de fet i a filials, segons les condicions de cada pòlissa.